Как проверить активы со всех сторон?

Когда человек задумывается над тем, чтобы стать владельцем компании или офисного объекта, в голове появляется вопрос: как организовать сделку без проблем?Решением проблемы может стать процедура due diligence. В переводе означает «должная добросовестность». Об этом раскладе пойдет наш разговор.

Глобальный сценарий: проверяем точечно, но тщательно

Для начала давайте разберемся, при каких обстоятельствах появилась процедура due diligence компании.

Термин due diligence впервые был упомянут в Штатах в 1933-м. Это значение использовали авторы закона о ценных бумагах. А в 1977-м банкиры Швейцарии внедрили нынешнее понимание схемы due diligence. Тогда финансисты составили соглашение. Оно помогло стандартизировать сбор данных о клиентах. Позже эти принципы стали использовать юристы и аудиторы.

Что представляет собой правовая проверка бизнеса? Представьте, инвестор хочет купить компанию, стартап, землю или помещение. Владелец озвучивает стоимость актива.

Как убедиться, что объект реализуется не проблемный? То есть, нет долгов перед банками, конфликтов в руководстве, рейдерских атак? Ответы может дать due diligence компании.

Поэтому в правовой проверке бизнеса могут быть заинтересованы инвесторы, владельцы бизнеса, ключевые менеджеры. Результаты исследования будут полезны во многих ситуациях. Это могут быть покупка-продажа объекта, разработка защиты от поглощения, смена руководителей, получение кредитов.

Слово за профессионалом: почему работает команда

Стоит отметить, что due diligence компании является делом тщательным и длительным. Ведь нужно проверять актив со всех точек зрения. Например, есть ли лицензии, каково финсостояние предприятия, нет ли судебных исков.

Поэтому неудивительно, что анализ юридических/финансовых/правовых рисков может занимать и несколько недель, и больше года. Это зависит от того, насколько крупный бизнес, а также - какие задачи определены инвестором.

Раз due diligence компании является щепетильным процессом, имеет смысл доверить правовую проверку бизнеса профессионалам. Такие услуги due diligence могут предоставить аудиторы, юристы, финаналитики.

Но лучше, когда независимая оценка бизнеса и аудит организованы в комплексе. Высококлассный уровень обслуживания могут предоставить известные аналитические бюро. В частности, такие задачи готова реализовать инвесткомпания UBase.

Зачастую аналитики UBase организуют due diligence компании перед тем, как стартует процесс покупки бизнеса. В таком случае крайне важно сделать полноценный аудит объекта.

Тогда проведение due diligence включает ряд экспертиз, которые могут касаться правовых документов, налогов, бухгалтерии, кадров и т.д. Такой подход помогает получить подлинную информацию о финсостоянии компании на текущий момент. Эти данные помогают определить не только справедливую стоимость объекта, но и любые риски.

Наука тонкостей: какие экспертизы есть на свете

Стоит понять, что due diligence компании состоит из нескольких этапов. Как уже упоминалось, существуют налоговые, финансовые, операционные отчеты. Также due diligence компании может анализировать окружающую среду, маркетинг, производство, айти.

Поэтому проведение due diligence может быть многослойным процессом. Логично, что предпринимателям трудно разобраться, зачем нужно огромное число экспертиз. Так что давайте разберем базовые варианты исследований.

Первое. Юридический due diligence компании. Здесь эксперты анализируют ключевые позиции: права собственности, договора с поставщиками, условия займов. В итоге инвестор получает выводы о всевозможных рисках и советы по их ликвидации.

Второе. Финансовый due diligence компании. В данной ситуации интересны цифры. Аналитики рассматривают финпоказатели, реальную стоимость предприятия, возможности развития. Впоследствии клиент может ознакомиться с выводами и понять, насколько стабильна и конкурентна компания.

Третье. Налоговый due diligence компании. Тут аудиторы исследуют взаимоотношения компании с налоговиками. В фокусе внимания находятся налогообложение, результаты проверок, возможные претензии со стороны инспекторов. Данный срез помогает предпринимателю понять, есть ли у актива налоговые риски и как лучше урегулировать возможные конфликты.

Четвертое. Операционный due diligence компании. В этой ситуации изучаются доли собственников, их имущественные права, сопутствующие опасности. Когда аудит будет завершен, заказчик сможет понять, насколько легальна и прозрачна оргструктура бизнеса.

Как видим, проведение due diligence требует энциклопедических знаний, внушительного опыта и уникальной слаженности в работе команды аудиторов. Поэтому лучше поручить эти задачи профессионалам.